Public Order Book의 정보 누수 해결을 위한 Sealed-bid RFQ 및 HTLC 기반 Atomic Swap 설계

The Hidden Tax of Public Order Books: Why On-Chain OTC Needs Sealed-Bid RFQs

Baris Sozen2026년 4월 22일7분advanced

AI 요약

Context

Public Order Book 구조는 모든 주문 정보가 방송되는 특성으로 인해 OTC 규모의 대량 거래 시 정보 누수와 MEV 공격에 취약한 한계를 가짐. 특히 주문 노출 즉시 발생하는 Price Drift와 Counterparty Adverse Selection으로 인해 대형 거래자의 실행 가격이 악화되는 구조적 결함이 존재함.

Technical Solution

정보 노출을 차단하는 Sealed-bid RFQ 모델을 도입하여 가격 발견 과정을 비공개로 전환
Taker가 지정된 Dealer 집단에만 개별적으로 견적을 요청하여 시장 전체로의 Signal 전파를 방지
Dealer 간 견적 내용을 상호 격리하여 경쟁적인 최적 가격 산출을 유도하고 Front-running 가능성을 원천 차단
HTLC(Hash Time-Locked Contract)를 적용하여 중개자 없는 Trustless한 Atomic Settlement 구현
Secret Hashlock과 Timelock 메커니즘을 통한 양방향 자산 교환의 원자성 보장 및 거래 실패 시 자동 롤백 처리
Intent-based Entry point 설계를 통해 사용자의 최종 목적 상태만 정의하고 최적 경로 및 정산을 프로토콜이 처리하는 구조 채택

실천 포인트

1. 대량 트랜잭션 처리 시 공개 Order Book이 유발하는 Market Impact와 정보 누수 가능성을 검토했는가

2. 신뢰할 수 없는 당사자 간의 자산 교환 시 제3자 에스크로 없이 원자성을 보장하는 HTLC 등의 Primitives 적용이 가능한가

3. AI Agent 도입 시 MEV 공격 표면을 줄이기 위해 단순 API 호출이 아닌 Intent 기반의 추상화 계층을 설계했는가

태그

#MEV #Intent-based #Atomic Swap #HTLC #Sealed-bid RFQ

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